#盘中提醒

重点提醒：

今日大部分不加，光伏未布局者，可以考虑小幅仓位布局一笔。

受隔夜美股中概股走势影响，A 股早盘低开 0.5%，随后震荡走高，午盘基本收复失地，符合前高附近小震荡的预判。早盘指数在我们之前画线区域 3947-3967 区间运行（如下图），午后突破区间上沿，最高摸至 3979 点（3980附近）。量能上上午大幅缩量 1019 亿，午后放量带动整体微增 131 亿。

昨晚期货市场遭遇黑色星期一，贵金属集体跳水，钯铂更是史诗级大跌，网传美国一家重仓做空白银的银行因未及时补保证金被强平。今日国内钯铂期货跌停，但有色金属板块探底回升，带动 A 股锂矿修复，新能源车及电池方向也随之大涨。

另外机器人板块午后异动，原因一是宇树全国首店 31 日将在北京开业，展出多款明星产品；二是人形机器人明年一季度迎上市潮，吸引资金炒作。

AI方面有两个大事我要说一下，因为这带动了今日AI应用方向的部分爆发：

第一个，昨天软银以 40 亿美元收购数据中心公司 DigitalBridge，加码 AI 布局。孙正义称此举将夯实 AI 基建，推进 “人工超级智能” 平台愿景。收购价 16 美元 / 股，较 DigitalBridge12 月 26 日收盘价溢价 15%，已获其董事会批准，预计明年下半年完成。这个消息带动股价上涨：DigitalBridge 收盘涨 9.7%，此前传交易时曾飙涨 50%；软银昨晚股价也是高开高走，涨 1.06%。

第二个，Meta 也搞了笔大动作，天价收购 AI 智能体公司 Manus，这是它史上第三大收购。这公司挺能打，已处理 147 万亿 token，还建了 8000 万台虚拟计算机，收购前估值就有 20 亿美元。

关于AI智能体这块，海外大厂早动手了，OpenAI、谷歌近半年都在加码，相关应用还带火了模型收入。国内也跟上了，工信部、武汉、重庆都出政策支持，重庆明确 2026 年智能体普及率要超 70%，豆包手机助手其实就是这块，说明AI 能力真的开始下沉到操作应用层了。

商业化方面，我也研究了一下机构近期的调研，中金说通用产品出来就到拐点，C 端（个人端）拼通用款，B 端（企业端）盯具体场景。中信预计 2026 年模型更能打，数据分析、智能客服这些场景落地会加快，相关公司收入会快速上升。

最近的行情，估计会让很多朋友觉得，这市场光要面子，不要里子，也不能让我赚钱啊？就怕最后面子撑完，就算到了4000点，又要给账户收过路费了。

我理解大家的担忧，最近也在思考这个问题，其实大家的纠结主要是对明年没底：科技涨了一整年，估值已不便宜，还能靠讲故事涨吗？内需估值低到地板价，基本面是真能回暖，还是套人的陷阱？

先说明年科技，我的理解大概率是 “冰火两重天”，因为光画饼没用了，得看业绩落地、能真赚钱，重点盯 AI 应用，普涨行情难再有，但跑通商业模式的方向，反而要迎来大机会。

再说下内需消费，这块可是155的重头戏，也是近期重磅会议提及的首位。现在估值低得扎眼。国补续档、免税发力，育婴补贴、旅游电竞这些新消费也在冒头，而且房产下行对可选消费的拖累已经逐步减弱。所以明年的消费供需格局都会慢慢好转，中长期的赔率和胜率都在逐步提升，但再强调一下，千万别着急梭哈，通过定投方式更稳妥，不用赌时间成本。目前这块只是属于潜伏和布局的阶段，那么你有就行，等有了主升的迹象，我们再考虑加大仓位。

今天是假期出金日最后一天，某队延续护盘动作，拉升大金融和石油权重，剑指十连阳，留下节前冲 4000 点的悬念。不过市场依旧跌多涨少，仅局部热点轮动。预计今明两天震荡延续，只要不出现弱势震荡或破位，我们就无需过度担忧。

另外，上周直播我就跟大家提过，要重点观察中证 A500 ETF 的规模增长，会不会在元旦节后突然踩刹车。从目前的数据图表来看，这一规模已经出现了向下拐头的迹象。这个事我们需要重视，我也会在圈子里保持持续的跟踪。

还有一件事需要特别强调一下，明天过后，A 股就迎来元旦休市了——1 月 1 日至 4 日休市，1 月 5 日正常开市。

所以想薅国债逆回购的羊毛，12 月 30 日是最佳操作日。如下图所示，今天15点30前都可以操作，有券商账户的大家可以自行选择。逻辑就是当天买 1 天期逆回购，能赚 5 天利息，而且资金 1 月 5 日开盘前就能用。而明天12 月 31 日是节前最后一个交易日，当天不管买 1 天期还是 4 天期逆回购，都只算 1 天利息，享受不到假期收益。