#盘中提醒

重点提醒：

近期市场进入新一轮上涨，上证开年后一周多已加速逼近4200，为避免追高买入，暂无新的策略推荐，前期布局仓位耐心持有即可。AI应用已演绎成为市场主线，各位一定要珍惜我们手里的底部筹码，近期扶稳坐好即可。

另外，大家也注意到了，圈子图表今天做了一定调整和改版，未来只对圈子里布局过的品种进行跟踪提醒，这样方便大家对于我们目前持有的方向，更加清晰，也可以更加快速的看清楚，进行操作。

因为新的一年了，以前已经止盈过的热门品种，就不再做每日的持续跟踪，不然图表越做越长，大家看得也累。图表可能没有覆盖到的一些短线热门品种，我之前也解释过，要么基本面有瑕疵，要么估值偏高，要么拥挤度过高了，如科创50相关得宽基品种，我们近期也友情提示止盈了近3/4了，剩余的1/4大家拿着也没什么心理负担了。如果各位朋友们后续对其他行业板块，感兴趣或者有什么想法，也可以在圈子里进行提问和交流。

重点解读：

海外方面，美国 12 月非农数据挺有意思，川普居然提前在社交媒体晒出数据，看得出来他对结果很满意。具体来看，新增非农就业略低于预期，失业率也小幅下降，但这波失业率走低不是因为需求变旺，而是劳动力供给变少了，说白了就是劳动力市场在降温，但还没到恶化的地步。

目前市场也据此调整了预期：1 月很大概率不降息，最快 4 月才会动，机构预计全年也就降息 2.2 次左右，开年首周 2 年期美债利率上行 4 个基点，也反映了这个节奏变化。

投资上可以这么把握：只要全年降息 2 次的预期不变，上半年对全球权益市场和大宗商品就能适度积极点；等降息真的兑现了，后续考验可就变大了。

国内方面，A股早盘就有逼空味儿，场外踏空资金疯狂进场，像极了 2024 年 9 月底的行情。不客气的说，这几乎是史上最强的开门红之一了。沪深主板走小五浪趋势，上证冲着 4200 点去，不过需要注意下，冲关后大概率会有四浪回踩，我们先持有既定仓位，边走边看就好。目前这种持续放量的行情不会一天见顶，只是需要休息，所以我们保持牛市思维即可。全天成交额预计 3.6 万亿，比早盘竞价预期的 4 万亿略降，这样的成交量是历史级别的，所以我们也需要留意近期监管层面，会不会有降温的措施。

今天的市场赚钱效应拉满，近4000家上涨，近200只涨停。核心热点里虽然还要商业航天，但交接棒或许已经交由 AI 应用，因为这一块的催化消息一个接一个：Deepseek V4 即将发布，马斯克称 AI 已进入爆发奇点，还官宣 7 天内开源推荐算法切入 GEO 赛道。这直接引爆板块，又出现新的 “易中天” 组合（易点、中文、天龙）全部涨停，机构也看好 GEO 承接 AI 红利，认为数字营销、电商都是好的商业化场景。

这里简单解释一下，GEO 就是生成式引擎优化，是针对生成式 AI 的内容分发和推荐机制，从内容结构、数据标记等多维度优化的策略。说白了就是 “给 AI 助手的优化技巧”！现在大家搜东西不爱用传统搜索引擎，改问豆包、DeepSeek 这些 AI 了。GEO 就是帮品牌、产品做调整，比如优化内容、标记数据，让 AI 回答问题时优先提到它们，让大家更容易看到、相信。这赛道现在被机构看好，就是因为 AI 用户越来越多，谁能被 AI 优先推荐，谁就有商机。

所以AI应用这一块我们25年11月就已经连续3次布局软件相关的指数，12月再次又挑选了一支与AI应用强相关的主动管理型基金品种，足以说明我们对AI应用方向的看好以及重视。当然这个过程中，当时大家还不相信，最近连续小阳拉升可能部分人还是不能相信，但今天这种大涨超9%的时候，不仅让前期每一笔定投布局的朋友们，已经盈利吃到大肉，而且如果遵循圈子里提示的3次定投，那么可以发现，现在完美的微笑曲线已经形成，这个微笑已经足以让各位开怀大笑了！

不过AI应用其实也是我们26年看好的主线方向，短期如果涨太多透支上半年整体预期的话，后续我们也可能考虑先止盈一波，然后让它休息休息，这个大家不用着急，目前还是扶稳坐好的状态。

另外我们近期要留意外围扰动，目前美股期货大跌，纳指期货跌 0.9%，美联储主席被调查，这会拖累明天和美股关联度高的 CPO、存储芯片板块，但 AI 软件方向不受影响。

技术面上，目前各分钟级别走势我都在关注，比如是否会出现15分钟、60分钟、90分钟级别的背离风险，仅有5分钟出现顶背离情况，如果继续强势仍能化解，如果滞涨那么就会对其他分钟级别形成影响。所以我们圈子里布局的方向，大部分继续扶稳坐好，本周重点留意周四和周五之后的行情走势即可。

周末还有个产业面的消息——4 月起取消光伏出口退税，电池产品也会逐步跟进。

刚经历反垄断利空的光伏，这个事情被不少人喊没救了，但这事得拆开看才明白。短期来看，4 月才落地新政，之前肯定会有一波抢出口潮，反而能拉动光伏企业一季度业绩。这个事情我已经向光伏产业内部人士得到一定确认，因为他们本来都打算放假过年了，突然的消息，现在赶回来抢出口了。但中期就难熬了，抢装结束后，行业会进入阵痛期，尤其是那些毛利率不到 10%、全靠退税赚钱的中小企业，日子会很难。

但长期是好事，能淘汰弱企、优化格局，海外产能足、产品力强的龙头，有望量价齐升。往后投新能源，如果选个股就得选对龙头，否则容易踩坑；要么就是像我们圈子里一样，老老实实的定投光伏产业的指数，很明显今天也是不惧利空，大涨近2%。

其实这政策逻辑很简单：以前补贴新能源是为了培育产业，现在咱们新能源全球市占率高、产能都过剩了，没必要再花钱补贴老外买便宜货，胳膊肘得往自己人这边拐。

更关键的是，国家要把钱花在刀刃上 —— 现在科技和内需才更缺资金支持。刚好周末商务部开会，要培育服务消费新增长点、优化以旧换新；国资航司也开始反内卷，定机票最低价红线，都在往消费发力。

今年实物补贴的效果越来越弱，政策重点全在服务消费上：供给端搞新业态，需求端增假期、提收入。想想看，要是国营景点补贴门票，能带动多少机票、酒店、餐饮消费？

所以光伏取消退税不是坏事，这可能是舍小利谋大义，加速出清光伏行业的落后产能，让我们的核心资产不仅能赚老外钱，还要多赚钱才行！所以投资上，除了新能源，通过我以上的解读，我们也可以思考出来政策指引的深层含义，今年需要重视消费内需，尤其是服务消费！因为很可能消费板块，未来也会重演”昨天你爱答不理，明天你高攀不起”的剧情。另外，新能源和电池方向，今天碳酸锂期货开盘就以T字涨停开盘至今，所以持有新能源和电池方向的朋友们，更是不用过于担忧了。