#盘中提醒

昨天直播我也有提，为了给大家伙准备直播内容，所以很遗憾错过了中欧线下的闭门策略会，但好在我们的投研小伙伴有空到场进行了参与，也给我们带回了这次会议的内容总结。早上我细细品味了一下，觉得这次闭门策略会质量还是比较高的，干货比较多，以后有机会我会在圈子里持续分享。

今天我就简单说下中欧价值组负责人蓝小康的一些市场观点吧，今早消化吸收之后，我可以用大白话和大家分享一下：

他认为，现在经济整体还在 “磨底 + 慢慢恢复” 的阶段，不用追求特别高的增速，稳一点、可持续一点反而更好。从长期看，A 股和港股的性价比依然不错，很多资产价格还比较便宜，未来有机会带来比较稳健的回报。

但要注意，现在全球很多资产价格都不低，2026–2027 年全球市场可能会比较折腾，外部环境一有风吹草动，我们这边也容易跟着波动，所以未来两年最重要的是提前做好心理准备，控制好外部冲击的风险，保持一个好的心态，别被大起大落 “甩下车”。

风格上，2025 年是成长股涨得最好，2026 年价值股可能会重新受到关注。基本面方面，大家最关心的是：国内能不能真正 “反内卷”、内需能不能起来，这会直接影响 2026–2027 年的经济和市场表现。投资操作上，小盘、微盘股虽然机会多，但一定要把风险放在第一位；还是要注意价值投资的重要性。

回到市场，虽说昨天有降息利好，我们昨天直播也解读过了，如果不知道的，建议回看昨天的直播。还有央妈还透露 2026 年降准降息仍有空间，相当于预告了后续还有宽松动作，但 A 股还是高开低走，要是收盘收跌就是四连阴了。

对比之前 17 连阳时近 200 家涨停、跌停仅个位数的火热，现在涨停股只剩 60家左右，跌停数都快追上涨停数了，短线炒作情绪肉眼可见降温。不过交易量还算坚挺，依旧放量，这就还不错，热点轮动也没停，汽车零部件、半导体、机器人、光伏今天涨幅靠前，这周大盘回调，这些赛道却逆势走强。

半导体走强，昨天也提过的逻辑很清晰：存储涨价带动韩国股市和三星、海力士大涨，台积电业绩亮眼也添了把火，再加上部分存储股年报超预期，这两天还在冲高，下半月市场也有点开始炒年报预告的意思。但是昨天已经提示过大家，明牌不要追，让游资玩去吧。我们持有的中欧电子信息产业里面也有优质的半导体龙头，所以也不用担心我们没吃到。

另外电力设备（包括特高压）昨天就因政策消息走强，十五五国网预计投资 4 万亿，年均近万亿。但这消息大概率提前泄露了，不少概念股昨天尾盘偷袭，所以今天高开低走，甚至涨停后破板，只有少数继续走强，真心不建议追高。

技术面上，上证今天最低探到 4091 点，又测试了 4093 附近的支撑位。咱们可以耐心等两个信号：15 分钟级别形成企稳结构、日线出现有力度的底分型，出现了就大概率止跌。大方向还是看多，所以向下反而我们要小心的是空头陷阱，建议大家可以查看自己手里的持仓，只要不是前期追高热门方向，而是我们圈子里有中线逻辑和基本面的方向，那么就问题不大，我们后续盯紧板块轮动节奏，再找找合适的操作机会。