重点提醒：

今日有两个建议：

建议一：单次买入1%仓位的富国中证全指证券公司指数C （013276）。本基金为长盈类基金，基金风险等级为R4（中高风险），适合风险等级为C4及以上的投资者。

理由：从基本面看，中国证券行业的成长受益于中国经济发展及资本市场改革，中资头部券商有望在“十五五”期间加速向国际一流投行迈进，实现自身业务规模、专业能力及盈利质效的提升，其长期投资配置价值进一步凸显。

从业绩看，根据万得一致性预测，证券龙头指数2026年营业收入同比增长20.48%，归母净利润同比增长42.73%，表现亮眼。此外，今年1、2月份股市表现尚可，券商各项业务综合表现应该不差，预计今年一季度券商业绩有望实现正增长。

从估值看，截至2月27日证券龙头指数PB百分位是33.73%，属于偏低估值。

总体而言，证券龙头指数2025年业绩表现亮眼，2026年一季度业绩有望保持坚挺，且当前估值较低，建议投资者逢低买入1%的仓位。

建议二：建议单次买入2%仓位的华夏国证自由现金流ETF发起式联接C（023918）。本基金为长盈类基金，基金风险等级为R3（中风险），适合风险等级为C3及以上的投资者。

理由：自由现金流指数核心逻辑是“现金为王”，旨在筛选出A股市场中自由现金流率最高的一批上市公司。当前看好的理由主要是以下5个：

第一，随着中国经济增速进入5%区间，企业资本开支已过峰值。除AI等高精尖领域外，大规模新增投入减少，这客观上导致了企业可支配现金的增加，使得自由现金流成为当前评估企业质量的核心指标；

第二，2026年美联储大概率继续降息，中国央行的政策空间被打开，预计中国企业融资成本下降，债务负担减轻，企业自由现金流会得到改善；

第三，自由现金流指数的成分股集中在能源、高端制造、核心消费等方向，有望受益于全球商品超级周期；

第四，从历史表现看，自由现金流指数历史长期收益明显跑赢宽基指数，且在市场下行阶段表现出更好的防御属性，具备穿越牛熊的特质；

第五，自由现金流指数通过每季度动态调整成分股，实现了“高抛低吸”，具备天然的逆向投资属性。

综上，建议投资者单次买入总资金的2%。

重点解读：

周末两天，大家都知道了，再迎黑天鹅事件：美以直接对伊朗发起军事打击，完全跳出市场一致预期 —— 明明伊核谈判刚传出缓和进展，转头就迎来精准突袭，剧情反转得让人措手不及。

伊朗这边遭遇了重创，最高领袖哈梅内伊遇袭身亡，多名核心高层同时遇难，即便伊朗随即发起多轮高强度反击，但现代战争的胜负，从来不是靠情绪式回击决定的。情报优势、实战能力才是硬通货，就像年初委内瑞拉的局势一样，这轮冲突大概率是快打快收，很难演变成伊拉克式的长期消耗战，后续谈判桌反而会更容易达成共识。

伊朗这边放出狠话要选举新领袖、发起更猛烈报复，但美方也直接亮明底线：一旦伊朗过激反击，就用 “前所未见的强大力量” 回应。两边都留了余地，说白了就是有限冲突、边打边谈，全面开战的概率其实很低。

还有个关键信息：伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡。这条全球石油运输的咽喉要道一掐，油价跳涨是必然的，布伦特原油一度冲高到 81 美元。但咱们客观理性看，伊朗海军实力撑不起长期封锁，更重要的是，这条海峡也是伊朗最核心的创汇通道，长期封锁等于自断财路，所以这次封锁更多是姿态性反制，持续时间不会太长。

落到资本市场，全球的反应很一致：亚太股市集体低开，日本、澳洲悉数下跌，欧美股指期货也走弱，港股受冲击更大，跌幅明显高于 A 股。

但必须夸一句咱们 A 股的韧性：下午开盘后主要指数全线翻红，走出了独立行情。板块分化也很清晰，石油石化、贵金属、海运、AI 算力、军工（含商业航天）领涨，完全符合地缘冲突下的市场逻辑。

这里必须跟大家提一句：之前我们布局的全球资产配置，这次直接兑现利好。黄金、原油这类避险品种，刚好是我们配置组合里的核心部分，这只黑天鹅不仅没造成冲击，反而成了持仓的加分项，也再次验证了分散配置、全球布局的有效性。

指数层面也很好理解：上证指数有蓝筹、油气、银行托底，表现稳健；中证 500、中证 1000 这类偏成长的指数承压更大，毕竟地缘冲突对成长板块的情绪冲击本来就更明显。但整体看，A 股中线和短线的走势结构都没被破坏，只是正常的震荡消化。

很多人慌，是没见过地缘冲突对 A 股的影响规律。我给大家捋捋历史经验，心里就有底了：不管是 2020 年美军击杀苏莱曼尼，还是去年以色列 “崛起雄狮” 行动、美国 “午夜之锤” 打击伊朗核设施，套路都一模一样 ——周末消息发酵、周一市场低开，1-3 天避险情绪释放后，股市快速修复。尤其是去年 “午夜之锤” 也是周末爆发，A 股周一低开后直接连红 3 天；更早的 “崛起雄狮” 行动，A 股也是次日就强势反弹。这么多次下来，A 股早就有了急跌后修复的肌肉记忆，没必要自己吓自己。

再说说大家关心的港股，恒生科技还在探底，基本是在为地缘压力买单。但也不用过度悲观，利空出尽的观察窗口就在 3 月中下旬，逻辑很清晰：

一是今年 3 月的限售股解禁集中在中下旬，解禁落地后情绪冲击就结束了；二是互联网、恒科核心股的年报，3 月中下旬基本披露完毕，业绩利空出尽；三是特朗普大概率 3 月末 - 4 月初访华，市场预期会直接提振偏好。

最后落回当下的核心环境：现在恰逢重磅会议窗口期，“稳字当头” 是资金的核心共识。今天午后盘面已经能明显看到护盘资金发力，上证指数距离前期 4190 点咫尺之遥，政策托底的信号已经很明确。

总结来看，短期市场调整还在消化，但冲击是阶段性、情绪性的，不会改变中期趋势；我们的全球资产配置布局再次被验证，黄金、原油等品种完美对冲风险；当前黑天鹅事件不是长期风险，而是优质方向的布局机会，成长股可能会在调整中出现更好的入场点；历史经验来看，A 股有自身独立性经验，等地缘冲击消化完毕，大概率会重拾升势、冲击新高。